在复杂指令中保持执行透明

差价合约交易的复杂性，不仅来自市场本身，也源于用户所使用的工具——尤其是各类条件订单的组合与触发逻辑。Wmax平台的设计原则是：无论用户设置多么复杂的交易策略，其执行路径必须清晰、可追溯、无黑箱。本文聚焦于止损/止盈单、追踪止损、以及条件单嵌套等高频使用功能，说明平台如何通过机制设计保障用户对自身策略的完全掌控。

　　止损与止盈：市价与限价的明确边界

　　Wmax提供两种止损/止盈类型：市价（Market）与限价（Limit）。选择市价类型时，一旦触发价格触及设定值，系统将立即以当时可得最优价格执行平仓，确保风险敞口快速了结，但可能因流动性不足产生滑点。选择限价类型时，系统仅在市场价格达到或优于指定价位时成交，若市场跳空越过该价位，则订单可能无法执行。

　　平台在下单界面明确标注两类订单的适用场景与潜在结果，并在订单确认页强制显示：“限价止损在跳空行情中可能失效”。所有触发记录均包含原始设定值、实际触发时间、成交价格及滑点数据，用户可在“订单历史”中完整回溯。不隐藏失败案例，是透明的第一步。

　　追踪止损：动态保护的机制逻辑

　　追踪止损（Trailing Stop）是用户用于锁定浮动利润的常用工具。Wmax的实现逻辑为：当持仓盈利达到用户设定的追踪距离（如50点），系统自动激活一个动态止损位，该止损位随有利价格移动而同步上移（多头）或下移（空头），但不会反向调整。

　　关键在于，追踪止损的激活与更新完全依赖实时报价流，不依赖K线收盘价或延迟数据。一旦价格反向波动触及动态止损位，系统立即发送市价平仓指令。需注意：追踪止损属于本地客户端功能，在网络中断或终端关闭期间不生效。平台在功能说明中明确提示此限制，并建议高风险场景下辅以服务器端止损单。

　　条件单嵌套：策略自由与执行隔离

　　Wmax支持“若A成交，则触发B”的条件单嵌套逻辑，允许用户构建分步入场、金字塔加仓或对冲策略。例如：首笔多单成交后，自动挂出更高价位的第二笔买入单及对应止损单。

此类订单的执行具有严格隔离性：主单与子单独立存在于系统队列中，主单成交是子单激活的唯一前提。若主单因流动性不足部分成交，子单按比例激活；若主单被取消，子单自动作废。所有关联关系在订单列表中以可视化链路展示，用户可随时查看各环节状态。策略自由的前提，是每个环节的因果关系可验证。

　　风控触发的优先级与冲突处理

　　当多个订单同时满足触发条件（如止损与止盈在同一根K线被触及），Wmax按预设优先级处理：强平 > 止损 > 止盈 > 其他条件单。此顺序基于风险控制的紧急程度设定，不可由用户修改，以确保极端行情下系统行为一致。

　　若用户同时设置了服务器端止损与本地追踪止损，两者并行运行，互不影响。一旦任一触发，持仓即被平仓，另一订单自动失效。平台不合并、不优化、不干预多订单共存状态，而是如实执行每一条独立指令。机制的确定性，高于体验的流畅性。

　　用户自主权：工具开放与责任匹配

　　Wmax将复杂订单工具完全开放给用户，但不默认启用，也不提供“智能推荐”。所有高级功能需用户主动开启，并完成简短的风险认知确认（如“我理解限价止损在跳空中可能不成交”）。这种设计旨在确保：使用复杂工具的用户，已具备基础认知准备。

　　此外，平台提供“模拟条件单测试”功能：用户可在历史行情回放中验证策略逻辑是否按预期触发。这并非预测未来，而是检验机制理解是否准确。真正的自主权，不是拥有无限工具，而是在充分知情下选择承担何种执行风险。

　　结语：透明不在功能多少，而在逻辑可见

　　Wmax不追求“一键跟单”“智能止盈”等自动化噱头，因为那意味着将决策黑箱化。我们相信，专业交易者的真正需求，不是被系统代劳，而是在复杂策略中依然能看清每一步的执行依据。

　　在充满不确定性的市场中，平台能提供的最大确定性，就是让机制本身成为可信赖的基础设施——不美化结果，不隐藏失败，不替用户做选择，只确保每一次点击背后，都有清晰、一致、可验证的逻辑支撑。